Σε μια τεράστια συμφωνία με την εταιρία Allwyn προχώρησε ο ΟΠΑΠ.
Σημειώνεται ότι το όνομα του ΟΠΑΠ δεν θα υπάρχει ως εμπορικό σήμα, ωστόσο για το γήπεδο της Νέας Φιλαδέλφειας η σύμβαση που υπεγράφη το 2022 έχει πενταετή μορφή, είναι δεσμευτική και δεν αλλάζει, γεγονός που σημαίνει ότι το εμπορικό όνομα θα διατηρηθεί τουλάχιστον μέχρι το 2027, χωρίς αυτό να σημαίνει (με τα σημερινά δεδομένα) ότι σε δυο χρόνια οπωσδήποτε θα αλλάξει.
Είναι χαρακτηριστικό ότι δεν έχει πραγματοποιηθεί οποιαδήποτε συζήτηση μεταξύ ΟΠΑΠ και Allwyn για αλλαγή της εμπορικής ονομασίας του γηπέδου της ΑΕΚ, ενώ και στην Ενωσίτικη ΠΑΕ, μέχρι τώρα δεν έχουν καμία ενημέρωση για το συγκεκριμένο ζήτημα.
Ο οικονομικός Τύπος χαιρέτισε το μεγάλο αυτό deal με ενθουσιασμό και με ρεπορτάζ που αποκαλύπτουν τα στοιχεία για την υλοποίηση της συγκεκριμένης εντυπωσιακής συναλλαγής.
Το δημοσίευμα του “euro2day”
“Το deal Allwyn International-ΟΠΑΠΟΠΑΠ -0,30% αναλύει η Optima Bank σε έκθεσή της.
Οπως θυμίζει, η νέα εταιρεία θα λειτουργεί υπό το σήμα Allwyn και θα καταστεί ο δεύτερος μεγαλύτερος εισηγμένος όμιλος τυχερών παιγνίων και ψυχαγωγίας παγκοσμίως, με κυρίαρχες θέσεις στην Ευρώπη, τις ΗΠΑ και άλλες διεθνείς αγορές.
Η συγχωνευμένη οντότητα θα παραμείνει εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αθηνών, με σχέδια για δευτερογενή εισαγωγή σε μεγάλο διεθνές χρηματιστήριο.
Στο πλαίσιο της συμφωνίας συγχώνευσης, η Allwyn θα λάβει 437.688.420 κοινές μετοχές της νεοσυσταθείσας οντότητας σε μια υποκείμενη αποτίμηση 20,12 ευρώ ανά μετοχή, αντιπροσωπεύοντας συνολική αμοιβή περίπου 8,81 δισ. ευρώ.
Επιπλέον, θα εκδοθούν στην Allwyn 161 εκατομμύρια νέες προνομιούχες μετοχές με ονομαστική αξία 0,30 ευρώ ανά μετοχή, ενισχύοντας περαιτέρω τη θέση της στο μετοχικό κεφάλαιο. Οι προνομιούχες μετοχές θα φέρουν σταθερό κουπόνι, το οποίο θα υπολογίζεται με βάση την τιμή κλεισίματος της ΟΠΑΠΟΠΑΠ -0,30% την ημέρα πριν από την έκδοση, και δεν θα έχουν δικαίωμα σε τακτικά μερίσματα. Βάσει της τελευταίας τιμής κλεισίματος, η εκτιμώμενη απόδοση του κουπονιού υπολογίζεται περίπου στο 5%.
Με την ολοκλήρωση της συναλλαγής, η Allwyn θα κατέχει περίπου το 85% του συνολικού μετοχικού κεφαλαίου της συγχωνευμένης οντότητας.
Οι υφιστάμενοι μέτοχοι της ΟΠΑΠΟΠΑΠ -0,30% θα διατηρήσουν 172.916.920 μετοχές, αντιπροσωπεύοντας το 21,5% του συνολικού μετοχικού κεφαλαίου.
Η δομή αυτή αντικατοπτρίζει σημαντική αλλαγή στον έλεγχο, καθιστώντας την Allwyn τον κυρίαρχο μέτοχο, ενώ διατηρείται ουσιαστική συμμετοχή για τους υφιστάμενους επενδυτές.
Η συγχωνευμένη οντότητα αναδεικνύεται ως η 2η μεγαλύτερη εισηγμένη εταιρεία παγκοσμίως με κεφαλαιοποίηση περίπου 16 δισ. ευρώ.
Διαθέτει κρίσιμη μάζα για περαιτέρω ανάπτυξη στις αγορές που ήδη δραστηριοποιείται και για επέκταση σε νέες, ενώ οι δραστηριότητες της ΟΠAΠ περιορίζονταν κυρίως σε Ελλάδα και Κύπρο.
Η νέα οντότητα είναι πιο διαφοροποιημένη, εξωστρεφής και λιγότερο εξαρτώμενη από μεμονωμένες παραχωρήσεις (όπως η χερσαία παραχώρηση της ΟΠAΠ, που λήγει το 2030)
Το υφιστάμενο free float της ΟΠAΠ θα υποστεί σημαντική αραίωση, περίπου 55% μετά τη συγχώνευση
Οι υφιστάμενοι μέτοχοι της ΟΠΑΠΟΠΑΠ -0,30% πιθανότατα θα λάβουν βραχυπρόθεσμα χαμηλότερα μερίσματα (1,0–1,30 ευρώ), λόγω της ευρύτερης βάσης μετοχών, έκτακτων εξόδων και αυξημένου χρηματοοικονομικού κόστους.
Η βραχυπρόθεσμη μείωση της απόδοσης μερισμάτων αντισταθμίζεται από την προοπτική για υψηλότερο ρυθμό ανάπτυξης, καθώς η συγχωνευμένη οντότητα θα μπορούσε να αναπτυχθεί με διψήφιο ρυθμό (από τη χαμηλή μονοψήφια ανάπτυξη GGR της ΟΠAΠ σήμερα).
Η πιθανή διπλή εισαγωγή (ιδιαίτερα στις ΗΠΑ) θα μπορούσε να απελευθερώσει επιπλέον αξία.
Μετά τη συναλλαγή, η μετοχή της ΟΠAΠ (ή της Allwyn μετά την αλλαγή ονόματος) θα μετατοπιστεί από ένα καθαρά μετοχικό χαρτί αξίας και μερισμάτων σε συνδυασμό αξίας και ανάπτυξης, με πιο διαφοροποιημένο επιχειρηματικό προφίλ, λιγότερη εξάρτηση από μία μόνο αγορά και θέση παγκόσμιου ηγέτη τόσο στις επίγειες όσο και στις online αγορές τυχερών παιγνίων και στοιχημάτων”.
